Akcie překonaly nová maxima. Co bude dál?

00:00:01

Dobrý den u mikrofonu, David Kopecký. Vítejte u dalšího dílu podcastu "Nekonečná renta."

00:00:14

Nejsledovanější index S&P 500, což znamená index 500 největších amerických firem, minulý týden dosáhl svých maxim.

00:00:25

Jinak řečeno, pokořil své all-time high, což znamená, že právě dosáhl na novou nejvyšší hodnotu ve své historii.

00:00:35

Tento index skončil na úrovni 4839 a naposledy dosáhl svých maxim 3. ledna 2022 na hodnotě 4796. Trvalo tedy zhruba 2 roky, než se podařilo dosáhnout nového all-time high. Takzvaně v býčím trhu je tento index S&P 500 od října roku 2022, kdy došlo k největšímu propadu.

00:01:05

V roce 2022 došlo k velkým poklesům indexu kvůli zvyšující se inflaci a bezprecedentnímu zvyšování úrokových sazeb americkou centrální bankou a samozřejmě i jinými centrálními bankami po světě, které se snažily bojovat s inflací. Toho dosáhly zvyšováním sazeb, což vedlo k nemalému propadu.

00:01:36

Nových maxim nedosáhl pouze index S&P 500, ale dosáhl ho i širší akciový index MSCII World, který obsahuje zhruba 1500 nejúspěšnějších a největších světových firem. Vlastně teď můžeme říct, že všichni investoři do akcií jsou nyní v zisku, pokud investovali od října roku 2022, kdy trhy byly na dně. Musím k tomu doplnit, že nemohou to být úplně všichni, protože do toho bychom nepočítali nákladovost. A ti, co investují krátkou dobu, tak samozřejmě ještě v zisku být nemusí. Ale díky vysokým růstům akcií přes 20% v loňském roce bylo i při nákladovosti 1-2% relativně jednoduché tuto úroveň nákladovosti překonat.

00:02:29

A zároveň nelze říct to samé u těch, co investují do jednotlivých akcií. Samozřejmě nemuseli zvolit úplně nejúspěšnější akcie, a to lze říct pouze o těch lidech, kteří investují do celých indexů, ať už do indexu S&P 500 nebo třeba do širších indexů, jako je MSCI World nebo MSCI ACWI, který obsahuje i rozvíjející se ekonomiky.

00:03:00

Co ta nová maxima pro nás znamenají? Někdo by mohl říct, že došlo k prolomení té hranice a akcie budou jenom dále růst. To se samozřejmě úplně nedá říci, ale spíše to může být potvrzení, že i přesto, že mnoho investorů mělo obavy investovat, zejména v roce 2022, kdy byla vysoká inflace, trhy se stabilizovaly. I přes paniku v minulých letech v podstatě od roku 2022, kdy byl největší propad, pokračovaly v růstu.

00:03:31

I přitom, že na přelomu let 2022 a 2023 se mnoha lidem nepodařilo uklidnit a stále měli obavy o své investice. Pokud by začali investovat v říjnu roku 2022, kdy trhy byly na dně, od té doby by jejich výnos byl přes 30%.

00:03:51

Bohužel mnoho lidí vždy najde důvod, proč neinvestovat. Nejprve, když trhy klesaly, se obávali dalšího poklesu a nevěděli, zda na tom mohou vydělat nebo zda se trhy vrátí na původní úroveň. Nyní, když jsou na svých maximech a zaznamenaly velký růst, se zase obávají, že dojde k pádu. Podívejme se však na historická data. V letech 2022 a 2023 nová maxima nebyla překonána jen v roce 2022. Od roku 2013 docházelo k pravidelnému překonávání maxim, a ta nebyla překonána pouze po hypoteční krizi od roku 2009 do roku 2012.

 

Počty překonaných maxim (ATH - All-Time Highs) v jednotlivých letech:

 

 

00:05:03

Nemůžeme vědět, jestli dojde k dalšímu propadu, ale z historického pohledu a podle statistiky, pokud jsou trhy na svých rekordech, v 80 procentech případů stále rostou. I když se podíváme na období medvědích trhů, tedy klesajícího trhu, růstová období v historii v průměru trvala 51 měsíců, zatímco poklesy trvaly v průměru pouze 11 měsíců. To znamená, že poklesy byly skoro pětkrát kratší doby než růstová období. Z toho jasně vyplývá, že růstová období jsou častější a delší, a je mnohem pravděpodobnější, že trhy budou nadále růst, než že dojde k opaku. Firmy generují zisky a po řešení problémů v ekonomice se stabilizují, což vede k dalšímu růstu cen akcií, protože investoři očekávají návratnost svých investic díky generovaným ziskům ve firmách. 

Akciové cykly - období růstů (modrá) a poklesů (oranžová)

Růstová období trvala v průměru 51 měsíců

Období poklesů trvala v průměru pouze 11 měsíců (cca 5x kratší dobu)

00:06:47

Když se podíváme racionálně na investování, pokud máme prostředky a můžeme očekávat klesající úrokové sazby na spořících účtech, může být zajímavé postupně alokovat část prostředků do investic. Pokud uvažujete o investování a cítíte se jistěji, když vám někdo poradí a pomůže to správně nastavit pro udržitelný dlouhodobý efekt, můžete se obrátit na náš web www.kopecky-advisory.cz. Vpravo nahoře si požádejte o 30 minutovou konzultaci zdarma, a rád vám věnuji čas.

00:07:51

Pokud se vám tento podcast líbí, budu rád, když jej ohodnotíte na svých platformách, přidáte si ho do sledování nebo se přihlásíte k odběru. Odkaz na stažení e-booku a další zmíněné odkazy najdete v popisu podcastu.

Děkuji vám za pozornost a brzy zase na slyšenou.