Textový přepis

Generováno ze zvukové stopy a upraveno

Úvod

Dobrý den, vítám vás u dalšího dílu podcastu Nekonečná renta. 

Mé jméno je David Kopecký a jsem majitelem poradenské společnosti Kopecký Advisory, kde lidem pomáháme zhodnocovat majetek tak, aby jim poskytoval jistotu a klid téměř v jakékoliv situaci, aby měli stabilní pilíř vedle své práce či podnikání, na který se budou moci spolehnout, i když se cokoliv změní.

Obavy z investování

Často se setkávám s tím, že pokud jsou trhy na maximech anebo je napjatá situace a lidé se obávají propadů, tak váhají s investováním a chtějí trh takzvaně časovat. Nechávají většinou spíš peníze na účtu a mnohdy je nechávají na tom účtu poměrně dlouho a ten trh jim často poněkud uteče.

Důvodem je zejména to, že se člověk obává propadů na trzích. To znamená, že zainvestuje a najednou dojde k propadu, anebo že třeba někdy i chce čekat na tu příležitost, že dojde k propadu a pak teprve nakoupí.

Problém časování trhu

Problém je, že časování trhů zpravidla nefunguje a dnes se podíváme na to, jak se to dá řešit a jakou strategii zvolit, která může zmírnit obavy, že to takzvaně netrefíte.

Je pravda, že statisticky je vlastně lepší do toho trhu vstoupit jednorázově a najednou, protože trhy převážně rostou, a to až v 73 % případů. To znamená, máme téměř tři čtvrtiny období, kdy ty trhy rostly, a jenom čtvrtinu období, kdy trhy klesají.

To znamená, statisticky určitě je lepší do toho trhu vstoupit, protože ten propad potenciálně nemusí nastat a jak slyšíte tu statistiku, tak ty propady nastávají o něco méně, než by se člověk mohl obávat.

Emoce a averze ke ztrátě

Ale chápu, že z důvodu emocí je ta obava z toho, co má i menší pravděpodobnost, velká, protože jak se říká, kvůli averzi ke ztrátě nás ta ztráta bolí dvojnásobně více než potenciální zisk.

A možnou strategii si ukážeme na konkrétním případu klienta. S majitelem firmy jsme řešili investici 15 milionů korun a tyto prostředky měl klient umístěné většinou na různých termínovaných vkladech, ale nebyl příliš spokojen se zhodnocením.

Očekával, že bude realizovat akvizici v průběhu nějakých deseti let, to znamená, že zde nějaký horizont na práci s těmi penězi byl. A tak jsme našli řešení, které bude stále stabilní, ale bude překonávat zhodnocení těch termínovaných vkladů a podobně.

Změna plánu a vyšší akciová složka

Nakonec z té akvizice sešlo a díky tomu bylo možné zvýšit akciovou složku, protože se snížila potřeba mít ty prostředky rychleji k dispozici. A při tom zvyšování akciové složky, když jsme spolu seděli na obědě, tak říkal, že sice ví, že já většinou nečasuji, nebo spíš nikdy nečasuji, ale že by přeci jenom chtěl využít i různé propady a korekce a že by chtěl trošku časovat.

Důvodem bylo, že trhy jsou na maximech, a nakonec jsme mu poskytli řešení, které není vyloženě časováním, ale jsou v něm myšlenky, které ho přesvědčily, že mu to tak dává smysl.

Časová diverzifikace

Pro takové řešení se používá název takzvaně časová diverzifikace. A pokud tento podcast posloucháte už delší dobu, tak jste určitě i tento výraz ode mě už mohli slyšet. Je to v podstatě o postupném vstupování do trhu.

To znamená, ať už v rámci jednorázové investice nebo v rámci nějaké větší realokace do akciové složky, tak se rozkládají ty investice v čase. Těch možností je spoustu.

Můžete rozložit investice na čtvrtletí, můžete investovat měsíčně, můžete si rozložit to co dva měsíce, to období může být půl roku, rok, dva. Těch možností je samozřejmě nepřeberné množství.

Nastavení postupného vstupu

Toto my vždy nastavujeme individuálně, ale velmi často používáme řešení, kdy třetinu prostředků zainvestujeme hned a další prostředky investujeme co dva měsíce a zpravidla je zainvestováno do jednoho roku.

U tohoto klienta jsme nakonec dohodli o něco delší období, a to rok a půl, protože se rozhodl, že je ochoten akceptovat o něco menší výnos těch prostředků, které čekají na zainvestování, a spíše chce využít nějaké té korekce.

On už nějakou tu akciovou pozici má, takže toto je jen určitý další podíl, který doplňuje, takže nám to samozřejmě dávalo smysl, že to takhle může být.

Tento klient první prostředky investoval v loňském roce a z té akvizice sešlo zhruba po půl roce a tím pádem jsme tuto postupnou alokaci do akciové složky řešili zhruba před, nebo začali řešit zhruba před dvěma měsíci a teď už probíhá i to postupné zainvestování.

Využití korekcí

V době, kdy jsme to řešili, tak trhy byly velmi blízko svých maxim a byla zde určitá obava z korekce. Ve své podstatě, pokud investujeme postupně, tak to vlastně znamená, že pokud dojde ke korekci, tak ty další prostředky investujeme za lepší a lepší cenu.

Do velké míry já někdy říkám, že pokud člověk investuje pravidelně, tak je pro něj žádoucí, aby ty trhy takzvaně padaly, zejména v těch prvních letech. Protože ty prostředky, které tam zainvestuje na začátku nebo po postupných investicích, nakupuje za lepší a lepší cenu a díky tomu v budoucnu na tom může realizovat zajímavější výnos.

Je to sice o tom, že kvůli averzi ke ztrátě ty propady nevnímáme v mozku moc příjemně, ale měli bychom se naučit si to nastavit tak, že ty propady jsou svým způsobem žádoucí a že to pro mě znamená spíše příležitost, než abych z toho měl mít obavu.

Takže tím postupným rozložením investic co dva měsíce, pokud dojde ke korekci, máme šanci ji vlastně využít a nakoupit za lepší cenu.

Bariéry propadu a rychlejší tranše

Ale ta strategie má ještě jedno důležité doplnění a tím je skutečnost, že pokud dojde k propadu o určité procento od posledního takzvaného all-time high, to znamená posledního maxima na trzích, tak dochází k zainvestování těch prostředků, které měly odcházet až jako poslední splátka.

To procento propadu lze nastavit různým způsobem. Může to být samozřejmě dvě, tři procenta, může to být deset procent, ale spíše by to mělo být něco mezi tím, protože dvě, tři procenta je poměrně nízký propad a ten by spouštěl ty nákupy velmi často.

A zase na druhou stranu desetiprocentní propad nenastává až tak hodně často a mohlo by se stát, že v podstatě by k němu nikdy nedošlo a vlastně by nikdy nedošlo k žádnému využití příležitosti, že mohou nějakou část prostředků doinvestovat dříve.

Takže si dovedu představit, že každý si to může nastavit samozřejmě, jak sám uzná za vhodné, ale někde kolem pěti, šesti, sedmi procent propadů může dávat smysl pro ty rychlejší nákupy.

Konkrétně u tohoto klienta máme bariéru pět procent a již jsme jednu rychlejší tranži a investici realizovali, protože došlo k protnutí této bariéry od posledního maxima.

Co přesně sledovat

Pak je ještě důležité, jestli člověk sleduje index světový nebo index amerických akcií, pak je ještě důležité, jestli to sleduje v dolarech nebo v korunách. A to vždycky záleží, v jaké měně tu plánovanou investici mám a jak s tím pracuji.

Co se týče sledování toho maxima, tak je opravdu počítáno vždy to takzvané all-time high a po tom zainvestování, pokud dojde k překonání nového maxima, tak my to maximum posouváme.

Důvodem je, že pokud bychom to tak nečinili a nechali to maximum takové, jaké bylo třeba na začátku, tak nám ten trh může utéct a my bychom také nikdy nevyužili té potenciální příležitosti pro rychlejší zainvestování.

Je to o tom, že jakmile dojde k nějaké korekci o určité procento, tak bez emocí by člověk měl realizovat tu transakci tak, jak ji v tom systému a v té strategii má naplánovanou.

Kde mají ležet čekající peníze

K tomu je ještě důležité, kde by měly ležet ty peníze, které plánuje zainvestovat, které teprve do toho trhu budou vstupovat. Tam samozřejmě mohou být někde na spořicím účtu, na termínovaném vkladu, ale my zpravidla s tím pracujeme tak, aby byly již na platformě, přes kterou investujeme, abychom mohli reagovat rychle a promptně.

Využíváme k tomu krátkodobé bezpečné cenné papíry již v zahraničních měnách, abychom potom plynule už jenom překlopili do těch akciových pozic, pokud dojde k tomu, že byly dodržovány.

To je v podstatě nejdůležitější na celé strategii. Je to právě ta obrovská výhoda, že do toho trhu vstupujete bez emocí dle konkrétního systému. To znamená, dalo by se říct, že to vlastně je časování trhu, ale není to časování trhu.

Shrnutí strategie

Když to shrneme, pokud uvažujete o investování větší částky, tak časování trhu nedává smysl a jak jsme si říkali, trhy převážně rostou než klesají. To znamená, statisticky může být vhodnější do toho trhu vstoupit než nevstoupit.

Ale každopádně ten jednorázový vstup emočně může být náročný, proto si můžete nastavit systém a strategii právě toho postupného vstupu do trhu co měsíc, co dva měsíce, co čtvrtletí, s nějakou částkou na začátku či nikoliv, a nastavit si tam i ty bariéry pro případné propady od posledních maxim.

Díky tomu vy v podstatě, jak jsem zmiňoval, časujete, ale vlastně úplně nečasujete. Protože dodržujete ten konkrétní systém.

Stále platí, že se může stát, právě kvůli té statistice, že trhy převážně rostou, že vy vlastně ty další a další prostředky budete investovat takzvaně dráž a dráž a že žádná sleva vlastně nenastane a žádný propad nenastane.

Ale právě kvůli té averzi ke ztrátě to pro vás nebude tak bolestivé, protože kdybyste zainvestovali a došlo k propadu, tak to pro vás bude bolestivé. Ale pokud investujete hůře a hůře, tak máte sice o něco nižší výnos, ale jak jsme si říkali, ztráta by vás bolela dvakrát tolik.

Takže tato strategie pro náš mozek je mnohem přijatelnější a přístupnější. A tato strategie nebo tento systém vám poskytne v investování přesně to, co by vám investování mělo přinášet: jistotu a klid.

Závěr

Protože se nemusíte obávat, zda to trefíte či netrefíte, řídíte se konkrétním systémem a ten jenom stačí dodržovat a nemusíte nad tím přemýšlet.

Na příkladu našeho konkrétního klienta jste mohli vidět, že i vstup do trhů na maximech nebo při obávání se propadů lze vyřešit bezpečně a systematicky. A pak se nemusíte bát propadů a můžete z nich udělat vlastně svoji výhodu.

Pokud máte na osobním nebo firemním účtu miliony, uvědomujete si, že byste měli investovat, ale brání vám v tom obavy, ať už z maxim nebo z propadů a podobně, tak to nenechávejte na emocích. Nastavte si systém pro vstup do trhů, který vám poskytne klid.

A pokud s tím chcete pomoci, tak se na nás samozřejmě můžete obrátit. Můžete přijít na náš web www.kopecky-advisory.cz, vpravo nahoře si požádat o 30minutovou konzultaci zdarma a já se vám velmi rád budu věnovat.

Získat konzultaci

Děkuji vám za pozornost a brzy opět na slyšenou.