Textový přepis

Generováno ze zvukové stopy a upraveno

Úvod

Dobrý den, u mikrofonu David Kopecký, vítám vás u dalšího dílu podcastu Nekonečná renta.

Dnešním tématem budou akcie a důvod, proč akcie v podstatě mohou neustále růst.

Velmi často totiž slýchám, vždyť akcie nemohou stále růst, jak je to možné, a zároveň akcie velmi často lidé považují za něco neuchopitelného, takového abstraktního, na co si takzvaně nemohou sáhnout, ale do velké míry to tak úplně není, protože pod těmi akciemi se skrývají reálné firmy, jejichž výrobky a služby používáme každý den.

No a protože vlastně ty firmy jsou stvořené proto, aby realizovaly zisk a přesně tak funguje kapitalismus, tak dokud bude cílem firem realizovat zisk a nebude to jinak, tak i nadále budou moci akcie v podstatě neustále, nekonečně růst, když to tak řeknu.

Vlastní firma = riziko koupě jedné akcie

A je zajímavé, že i mnohdy podnikatelé, i vlastníci firem, tak stejně neinvestují do finančních aktiv a neinvestují do akcií na finančních trzích, a přitom oni sami taky vlastní jednu obrovskou akcii, aniž by to teda byla samozřejmě akciová firma, ale dá se to tak přirovnat, že pokud vlastním firmu, vlastním své podnikání, no tak je to vlastně, jako kdybych vlastnil jednu obrovskou akcii.

A je zajímavé, že mnoho podnikatelů si říká, no tak já mám tady tu firmu a ta mi vydělává víc a tam to mám pod kontrolou, ale to je stejné, jako kdybych šel na burzu a koupil si jenom akcii jedné firmy a do toho dal veškerý svůj majetek.

A to vlastně vy jako podnikatelé, pokud takhle máte firmu a nemáte žádné jiné investice, no tak vlastně toto děláte, že zainvestujete veškerý svůj majetek a veškerou svou budoucnost sázíte jenom na tu firmu.

Což je trošku jiné téma, ale určitě je dobré se zamyslet nad tím, jestli by mohlo být ke zvážení investovat i do něčeho jiného než do té své firmy a tvořit si nějaký pilíř, na který se můžu spolehnout, kdyby třeba té firmě se nějak krátkodobě nebo i třeba, bohužel, dlouhodobě nedařilo.

Co znamená vlastnit akcii?

No a když vlastně popíšu, co znamená vlastnit akcii, tak si koupím na burze jednu konkrétní akcii a pokud ta firma realizuje zisk, tak ten zisk samozřejmě může reinvestovat a její hodnota té firmy dále roste a proto mi roste vlastně i hodnota té akcie, anebo mi vyplácí dividendu a mně se také samozřejmě nějakým způsobem ten kapitál zhodnocuje a tu dividendu i já sám mohu reinvestovat třeba i do jiné akcie nebo stále i do této akcie a zase opět mi ta hodnota roste.

Ale je pravda, že vhodnější podle našeho názoru je nehledat ty jednotlivé akcie, ale koupit si takzvaně celý index.

Konkrétně můžu dát příklad, že si mohu koupit index MSCI World, což je v podstatě index, který obsahuje 1500 největších světových firem na rozvinutých trzích, a v tu chvíli já mohu těžit z toho, jak se daří těmto všem nejúspěšnějším světovým firmám.

Chtěli byste podíl na zisku Apple?

A já někdy pokládám klientům otázku, zajímalo by vás mít podíl na zisku Apple?

A na to většina lidí řekne, no samozřejmě, tak jako Apple vypadá jako úspěšná firma, sám Apple používám, no tak určitě bych chtěl mít podíl na zisku Apple.

No a to je jednoduché, stačí si ten Apple koupit.

Jak jsem říkal, určitě nepovažuji za úplně ideální si koupit jenom tu akcii Apple, protože stejně tak jsme si kdysi mohli říct, že bude skvělé si koupit akcii Nokia a potom zejména třeba ten Apple v podstatě tu Nokii úplně zlikvidoval.

Takže proto jsem zmiňoval, že bývá vhodnější koupit si celý index a v tu chvíli mám jistotu, že tam mám všechny ty firmy a ten Apple bude tvořit pár jednotek procent.

To znamená, i kdyby se s tím Applem cokoliv stalo, no tak mi z toho indexu postupně vypadne, ale zpravidla ho nahradí nějaká jiná firma a já si toho, dá se říct, vůbec nemusím všimnout, protože tam mám 1499 jiných firem.

Index MSCI World a firmy kolem nás

A to jsme hovořili konkrétně o Apple, ale když se vrátíme k tomu indexu MSCI World, tak uvnitř toho indexu můžeme vidět firmy, jako jsou třeba matky našich českých bank, Société Générale, KBC, jsou to automobilky Ford, Volkswagen, nebo i třeba ta teď pro mnoho lidí neoblíbená Tesla.

A potom velký podíl v současné době tvoří ty technologické firmy, jako je Microsoft, Nvidia, Google, Amazon a tak dále.

A stejně tak tam můžeme vidět i firmy, které prodávají sportovní vybavení, jako je Nike nebo Adidas, Procter & Gamble, Henkel, což jsou vlastně drogistické potřeby, nebo pleny Pampers a tak dále.

Takže v podstatě uvnitř toho indexu jsou všechny tyto firmy.

Já vám garantuju, že minimálně pět těchto firem už jste dneska alespoň jednou využili.

To znamená, že když vlastníte ten celý index, tak můžete těžit z toho, že všechny tyto výrobky a služby jsou prodávány vám nebo i jiným lidem, v podstatě milionům lidí nebo miliardám lidí po celém světě.

“Hmatatelnost” akcií

Takže tady vlastně můžete vidět, že je to třeba i klidně mnohem uchopitelnější, než když si koupím nemovitost, protože ano, na tu si sice můžu sáhnout, ale když ji mám v jiném městě, tak tam dokonce bych musel dojet, abych si na ni mohl sáhnout.

Ale pokud si chci sáhnout na ten telefon s Androidem, tak vlastně využívám služby Google a samozřejmě uvnitř toho mám spoustu aplikací i od těch jiných firem, nebo mám telefon Apple, jedu autem, ráno si čistím zuby kartáčkem Philips Sonicare nebo cokoliv jiného, pastou Colgate a já v podstatě si na ty věci sahám dennodenně, takže je to možná mnohem uchopitelnější investice než ta nemovitost.

Obrazně řečeno samozřejmě.

Akcie vs. nemovitosti

A zároveň, když už jsem hovořil o srovnání akcie versus nemovitosti, tak obojí jsou vlastně majetková aktiva, která mi můžou buď generovat nějakou rentu ve formě nájmu nebo i třeba dividendy, takže v tom jsou si velmi podobné, ale i v tom zapsání vlastnictví.

Ta nemovitost je zapsána na katastru a ta akcie je zapsána v Centrálním depozitáři cenných papírů, to znamená, papírově je někde zapsáno, že já něco vlastním, takže je to vlastně velmi podobné, i když mnoho lidí má pocit, že ta nemovitost je něco hmatatelnějšího, tak evidence o tom, že tu nemovitost vlastním, je stejně jen na papíře nebo v nějaké digitální cestě.

Vysvětlení na příběhu pekaře

A teď se pojďme podívat, jak můžou skutečně akcie dále růst, a vysvětlíme si to na příkladu pekaře.

Pokud pekař peče chleba, tak ten chleba peče proto, aby realizoval zisk.

Když budeme brát, že všechny firmy, o kterých budu hovořit, tak jsou obchodovatelné na burze, no tak pokud prodá pekař chleba a realizuje zisk, tak jeho akcie bude růst.

Buď to reinvestuje do něčeho uvnitř firmy, anebo vyplatí dividendu ten pekař a v tu chvíli vlastně člověk, který investoval do akcie, do toho pekaře, tak realizuje zisk.

No a když se koukneme na situaci, že třeba je nějaká krize nebo nějaký problém, ale ten chleba budeme stejně všichni potřebovat kupovat, protože chceme si zajistit obživu, abychom neumřeli hlady, no tak když pekař bude vlastně vyrábět chleba, no tak ten chleba bude samozřejmě potřebovat péct v peci, no ale tu pec mu musel někdo dodat.

A ten někdo, kdo mu tu pec dodal, tak je firma, která také potřebuje realizovat zisk, jinak by ten byznys nebo tu práci nedělala.

Tu pec je potřeba napájet elektřinou, no to znamená, ten pekař si potřebuje koupit elektřinu od energetické společnosti a ta také potřebuje samozřejmě realizovat zisk a pokud firma realizuje zisk, tak jsme si řekli, že samozřejmě její hodnota nebo ta hodnota investice roste.

Kromě toho, že si zajistí teda tu pec a elektřinu, no tak se potřebuje s těmi lidmi nějak spojit, to znamená, potřebuje telekomunikační služby.

Ať už internet anebo telefonické spojení a to si objedná od té firmy, která opět jim to prodá s nějakým ziskem.

Dále bude potřebovat dopravit, buď přivézt něco nebo odvést, a bude mít i nějaké dodavatele, ti všichni chtějí realizovat zisk.

Když si koupí auto, tak to auto také si koupí se ziskem.

To auto potřebuje servisovat, potřebuje do něj koupit palivo a to také mu prodají všechny firmy jenom a jedině se ziskem.

A mohl bych takhle to rozvíjet mnohem dál, co všechno ten pekař potřebuje a co jakákoliv jiná firma potřebuje.

V podstatě jenom z té výroby chleba jsme mohli vidět, že se v podstatě uživí celé hospodářství.

Ještě jsem třeba nezmínil banky, kde ten klient má peníze, a také to nedělají zadarmo a tak dále.

Takže v podstatě jenom na tom pekaři je krásně vidět, že skutečně ano, když jsem třeba začal s tím, že je krize, tak zpočátku třeba ty firmy budou realizovat o něco menší zisky, protože je třeba menší poptávka.

Ale jakmile ty zisky se začnou růst, tak různé sektory budou na tom vydělávat.

Konkrétně ten pekař, to je anticyklický obor, protože jíst potřebujeme neustále, tak ten klient může realizovat zisk i v krizi.

A tím, že vlastně si nakupuje od těch jiných firem, no tak samozřejmě postupem času dojde ke stabilizaci a při jakékoliv krizi opět ty firmy začnou realizovat zisky a díky tomu ty akcie budou růst.

Ano, někdy to může trvat i několik let, ale vždycky tam dojde následně k tomu, že se vyrovná ten podíl zisku vůči hodnotě akcie a proto už vlastně to začne být lákavou investicí a ta cena akcie vlastně začne růst.

Takže takhle vlastně se dá vysvětlit, proč akcie skutečně mohou, dá se říct, neustále do nekonečna růst.

A jedinou podmínkou je, že tu bude, jak jsem zmiňoval, kapitalismus a že stále cílem bude generovat zisky.

Krátkodobé výkyvy a černé labutě

Samozřejmě ten růst akcií, na ně se musíme dívat spíše z dlouhodobého hlediska.

Krátkodobě určitě akcie mohou kolísat a někdy i to není vyloženě související s tím, jak ty firmy vydělávají nebo ne, ale může přijít i takzvaná černá labuť nebo nějaká negativní informace, která způsobí určitý kolaps na burze, ale ten je většinou jenom krátkodobý.

Konkrétně takovým šokem byl třeba COVID, kdy se v podstatě zavřely ekonomiky a nikdo nevěděl, jak to nakonec bude.

No ale ve své podstatě se nakonec ukázalo, že ty technologické firmy na tom ještě i klidně dokážou více vydělat a proto vlastně došlo nakonec k docela významnému růstu a ten propad v dobách COVIDu byl velmi krátký, bylo to jenom v řádech měsíců.

A přitom ale byl klidně kolem 35–30 %, takže ten propad určitě nebyl malý, ale velmi rychle byl vykompenzován, protože se ukázalo, že ty firmy v podstatě budou schopny generovat zisky a že ne na všechny firmy to bude mít úplně negativní vliv.

Ale i kdyby to na ně mělo negativní vliv, tak by ano, to trvalo o něco déle, ale přesně tím postupem, jak jsem popisoval toho pekaře, tak by došlo opět k tomu, že ty zisky by se vrátily na nějaké rozumné úrovně, to by přilákalo investory a zase by akcie začaly růst.

Dlouhodobý růst a statistika

A tak, jak jsem to popisoval, tak teď třeba by si člověk mohl říkat, no jo, ale vlastně do nynějška akcie poměrně rostly, jestli mají potenciál růst nadále.

A já říkám, že pokud budou růst zisky a ty firmy budou vydělávat a bude se jim dařit těžit z toho ekonomického vývoje, tak klidně i nadále akcie mohou růst.

Ono v podstatě, když se na to koukneme statisticky, tak v 70–80 % případů ty akcie rostou a jenom, dejme tomu, 20–30 % toho období akcie klesají.

To znamená, že v jakýkoliv okamžik je pro mě vhodnější spíše zainvestovat než váhat, protože mám větší pravděpodobnost, že bude ten růst pokračovat.

A zpravidla i ty potenciální poklesy nebo propady či krize tak trvají kratší dobu, než trvají růstová období.

Takže váhat s investováním a snažit se trh časovat rozhodně nedává smysl.

Závěr

Takže teď, když jsme si řekli, že akcie skutečně dlouhodobě mohou klidně neustále růst, tak může samozřejmě dávat smysl, abyste je třeba více zařadili do portfolia.

A i když třeba věříte více nemovitostem nebo něčemu jinému, tak těm akciím takzvaně dali šanci, ale co je rozhodně potřeba, mít sestavený plán s konkrétními cíli a s termíny, kdy vlastně dané prostředky potřebujete, a podle toho si sestavit strategii, jakou alokaci v rámci akcií, dluhopisů nebo těch nemovitostí a případně své firmy budete mít, abyste měli co největší pravděpodobnost, že těch všech svých cílů dosáhnete a že v ten daný horizont ty prostředky tam opravdu budou a že je budete mít k dispozici, abyste je mohli čerpat.

Bez toho plánu nebo bez té strategie by bylo vlastně nesmysl investovat, protože pak můžete reagovat emočně na různé situace, které by vám v podstatě nakonec zhatily dosažení toho, co si přejete.

A pokud byste s tou přípravou plánu nebo s tvorbou strategie chtěli pomoci, tak se na nás samozřejmě můžete obrátit.

Stačí jít na náš web www.kopecky-advisory.cz, vpravo nahoře si požádat o 30minutovou konzultaci zdarma a já se vám velmi rád budu věnovat.

Děkuji vám za pozornost a brzy opět na slyšenou.

Získat konzultaci