Proč ve fondech lidé nevydělávají?

Dobrý den, u mikrofonu David Kopecký, vítejte u dalšího dílu podcastu Nekonečná renta.

Občas se mi stává, že lidé říkají, fondy nevydělávají nebo jim nevydělaly.

Důvodů, proč zrovna jim fondy nevydělaly může být více.

Třeba i nesprávná volba fondu pro danou situaci či pro daný horizont, ale je zde jedna věc, která je důvodem, proč investoři ve fondech méně vydělávají.

Říká se tomu behaviorální mezera.

To znamená, že fond nebo trh sice přinese za 10 let průměrný roční výnos například 8%, ale investoři vydělají méně.

A právě o kolik vydělají méně, to je tou behaviorální mezerou.

Proč tomu tak je?

Zpravidla chybné emoční rozhodování.

Z dat od agentury Morningstar, kde zkoumali tuto behaviorální mezeru u různých typů fondů vyplývá, že průměrný výnos fondů byl za 10 let  (2013-22) ve výši 7,7%, ale investoři vydělali o 1,7% ročně méně, tzn. pouze 6%. 

 

Z toho vyplývá, že výnos investorů byl o celých 22% nižší než je výnos trhu.

Právě emoční rozhodování má vůbec největší vliv na budoucí vývoj investice.

Neurolog a investor Bill Bernstein dokonce uvádí následující sdělení:

„V investování uspějete do té míry, do jaké dokážete potlačit svůj limbický systém. A to je právě systém v našich hlavách, který se rychle mění dle aktuálních emocí. Bernstein doslova dodává, že pokud tento systém nedokážete potlačit, tak pravděpodobně zemřete chudí ..."

Podobné závěry nevyplývají jenom od Morningstar, ale také od JP Morgan, která zveřejňuje grafy tzv. průměrného investora. Graf uvádí zhodnocení amerických akcií, nemovitostních akcí, portfolia 60/40, dluhopisů a dalších, které porovnává s průměrným investorem.

Na 10 letém horizontu v letech 2012 - 21 americké akcie vzrostly o 16,6% ročně, zatímco průměrný investor zhodnotil své peníze pouze o 8,7%. To znamená, že průměrný investor vydělal polovinu toho, co americký trh.

 

Pokud se však podíváme na delší období 20let v letech 2002 až 2021.

Americké akcie 9,5%

Takže skoro třetinové zhodnocení.

I portfolio 60/40 vydělalo víc než průměrný investor.

 

Důvodem může být, že v průběhu tohoto období proběhla Hypoteční krize a v začátku období doznívala dot com bublina.

A myslím, že přesně chybná rozhodnutí v těchto krizích způsobila velký rozdíl ve zhodnocení prům.investora.

Jak stále říkám, časování je nesmysl.

Ve zpětném zrcátku to vypadá vše průzračné, ale ...

Kdo na začátku roku čekal, že akcie vyrostou o víc než 15%?

Ale pokud máte přesně stanovený cíl a dále zpracovanou strategii jak daného cíle dosáhnout a jak rizikovou investici pro to použít, tak pak už jen stačí držet se na své cestě.

Může dávat smysl využít služeb investičního poradce, který může pomoci tento bahaviorální gap snížit.

Pokud uvažujete o investování a budete se cítit jistější, když k sobě budete mít člověka, který vám poradí, tak se na nás samozřejmě můžete obrátit.

Stačí jít na náš web kopecky-advisory.cz, vpravo nahoře si požádat o 30 minutovou konzultaci zdarma a já se vám velmi rád budu věnovat.

Dále pak na našem webu najdete sekci e-booků, kde si můžete stáhnout e-book pro podnikatele a majitele firem nebo e-book s návodem, jak v 9 krocích dosáhnout finanční svobody. Po stažení e-booku obdržíte vždy i něco navíc, ale to už se nechte překvapit.  https://www.kopecky-advisory.cz/e-book/

Pokud se Vám tento podcast líbí, budu rád, když jej na svých platformách ohodnotíte a když si jej přidáte do sledování nebo se přihlásíte k odběru.

Odkaz na stažení e-booku a také ostatní zmiňované odkazy najdete v popisku podcastu. 

Děkuji Vám za pozornost a brzy opět na slyšenou.

Zdroj: