Textový přepis

Generováno ze zvukové stopy a upraveno

Úvod

Dobrý den, u mikrofonu David Kopecký, vítám vás u dalšího dílu podcastu Nekonečná renta.

Dnes se podíváme na to, zda růst akcií v poslední době byl extrémní nebo ne. 

Hodně se o tom hovoří, že akcie v poslední době velmi významně rostly a rozhodně ten růst byl velmi zajímavý.

Růst akcií za poslední roky

Když se podíváme na dvouleté období, tak za poslední dva roky akcie vzrostly o 25,78 % ročně, což určitě je velmi zajímavý výnos. Na 3 letém horizontu už ten růst je o něco nižší, protože tam už se počítá výnos roku, který byl v propadu. Výnos za tři roky je 10,38 % p.a. 

Když budeme pokračovat na pětileté období v poslední době, tak výnos byl 15,03 % p.a. a na desetiletém období to bylo 13,3 % ročně. Jenom podotýkám, že se jedná o americké akcie v CZK.

Srovnání růstu akcií s minulostí

Když toto porovnáme se stoletým obdobím, tak nejlepší dvouletý růst byl, pokud bychom začali investovat v roce 1932, a ten byl výnos o 52,8 % ročně. Přičemž jsem zmiňoval, že v současné době ten dvouletý růst byl 25,78 % ročně. 

V těchto sto letech existovalo 25 %, to znamená 25 dvouletých období, kdy výnos byl vyšší než 20 % ročně. Což znamená, že celá čtvrtina období měla skutečně výnos větší než 20 %. A my jsme si teď říkali, že ten výnos v posledních dvou letech byl 25,78 %, tzn. jenom o něco více. 

Růst na 5 letém období v minulosti

Ale když se budeme dívat na delší období, třeba 5 let, tak v těch sledovaných 100 letech maximum zhodnocení bylo dosaženo, pokud bychom na 5 let začali investovat v roce 1924. To zhodnocení bylo 33,53 % ročně. 

Když se opět budeme dívat na tu čtvrtinu nejlepších pětiletých období, tak v těchto nejlepších pětiletkách bylo zhodnocení vyšší než 16,3 % ročně. A jak jsme si říkali, současné zhodnocení za posledních 5 let je nižší, protože bylo 15 % ročně.

Zde na 5 letech už se ukazuje, přestože růsty za poslední dva roky byly opravdu velmi zajímavé, tak pokud se do toho promítnou i různé propady a to období už je delší, tak už vlastně bylo v těch minulých dobách víc než čtvrtina období, která byla lepší než je to současné 5 leté období. 

Růst na 10 letém období v minulosti

A když budeme pokračovat na ještě delší horizont, a to je 10 let. Kdy už zpravidla dojde k určitému většímu vyhlazení těch výkyvů a zpravidla celkově to zhodnocení na delším období klesá. Je totiž očištěno o větší i růstové výkyvy. Tak nejlepší desetiletka proběhla při investici, kterou bychom začali v roce 1949, a bylo 21 % ročně.

Ta nejlepší čtvrtina 10 letých období rostla o 14,8 % a více. Přičemž ten současný desetiletý výnos je 13,3 % ročně. Tzn. opět to je méně. A když se podíváme na průměrný výnos těch desetiletek, tak byl 11,35 % ročně. Jsme tedy nad tím průměrem, ale není ten rozdíl až tak radikální, jak se o tom nyní často hovoří. Takže ano, pohybujeme se v té lepší polovině výkonnosti za těch sledovaných 100 let. 

Lze se řídit dle minulosti?

Je jasné, že nemůžeme tvrdit, že tak, jak se vyvíjel trh v minulosti, tak úplně přesně stejně se bude vyvíjet i v budoucnosti. Ale jak říká Mark Twain, historie se s budoucností takzvaně rýmuje. Je tedy velmi vysoká pravděpodobnost, že se můžeme s výnosem pohybovat na podobných úrovních. 

Když se tedy díváme na 100letá data, tak určitě nám to ukazuje, že ten současný výnos není až o tolik vyšší než byl průměr nebo než byla ta nejlepší období.Dokonce vlastně na tom desetiletém, nebo i na pětiletém období, tak v podstatě proběhla čtvrtina období, která byla vlastně ještě výnosnější, než byla ta současná pětiletka nebo desetiletka. 

Mohou akcie dále růst?

Z toho vyplývá, že úplně klidně ten trh dále může růst a může dosahovat nová a nová maxima, jak vždy říkám. Ale samozřejmě to neznamená, že nemůže přijít jakýkoliv propad. Data nám ukazují, že ta výkonnost nebyla až tak extrémní, pokud se nyní díváme třeba na ten desetiletý horizont, a tak zde může být stále potenciál i nějakého dalšího růstu.

Závěr

A pokud přece jenom dojde k tomu, že přijdou nějaké propady, s čím v podstatě musíme počítat, že dříve či později přijdou, tak je dobré se na to nějakým způsobem připravit a naučit se nad tím správně přemýšlet a to bude téma, které si rozebereme příště. 

Pro tentokrát vám děkuji za pozornost a pokud uvažujete o investování a budete se cítit jistější, když k sobě budete mít člověka, který vám poradí, tak se na nás samozřejmě můžete obrátit. 

Stačí jít na náš web www.kopecky-advisory.cz a vpravo nahoře si můžete požádat o 30minutovou konzultaci zdarma a já se vám velmi rád budu věnovat. 

Děkuji vám za pozornost a brzy opět na slyšenou.

Novinky a zajímavosti 

Sledujte novinky a zajímavosti na našem Whatsapp kanálu

Už vám nic neunikne ⤵️

📈 Investování a vše kolem něj - Nekonečná renta

Kalkulačka renty

spočítejte si svou vlastní rentu⤵️